مدرس

فرض کنید شما 10 میلیون تومان پول دارید و قصد سرمایه‌گذاری آن را دارید. قیمت سهم ایران خودرو در حال حاضر 400 تومان است، شما با 10 میلیون تومان پولتان تعداد 25 هزار سهم خودرو می‌خرید، با این هدف که در قیمت بالاتری آنها را بفروشید. اگر چند وقت بعد قیمت سهم 500 تومان شود و شما اقدام به فروش کنید، روی هر سهم 100 تومان و جمعاً 2 میلیون و 500 هزار تومان سود می‌کنید (کارمزد و مالیات در نظر گرفته نشدند).

 

حالا فرض کنید به جای خرید سهم خودرو، وقتی که خودرو 400 تومان است قرارداد اختیار خرید آن را با قیمت اعمال 400 تومان (قرارداد بی‌تفاوت) به قیمت 40 تومان می‌خرید. در اینجا تنها با صرف 1 میلیون تومان از کل 10 میلیون تومان‌تان می‌توانید اختیارِ خریدن 25 هزار سهم خودرو (معادل 25 قرارداد) را بدست بیاورید. در صورتی که چندی بعد، قیمت خودرو به 500 تومان برسد، با توجه به روند سهم احتمالاً می‌توانید قرارداد را کمی بیشتر از ارزش ذاتی آن بفروشید، فرضاً 110 تومان (اگر سهم روند قدرتمند صعودی داشته باشد حتی ممکن است تا 130 تومان هم بفروشید). در اینجا بابت فروش 25 هزار حق اختیار خرید، به قیمت 110 تومان، 2 میلیون و 750 هزار تومان بدست می‌آورید که اگر هزینه اولیه (1 میلیون تومان) را کم کنید، در نهایت 1 میلیون و 750 هزار تومان سود کرده‌اید (هر سهم 70 تومان و 175 درصد سود).

 

در سناریوی خرید سهام با قرار دادن 10 میلیون تومان (کل نیرویتان) بابت هر سهم 100 تومان سود کردید و در سناریوی خرید اختیار خرید با قراردادن 1 میلیون تومان، بابت هر سهم 70 تومان سود کردید. شما از یک مرد لاغر + یک اهرم استفاده کردید و تقریباً همان نتیجه‌ای را گرفتید که با چند مرد قدرتمند بدون اهرم گرفته بودید.

 

خب حالا در صورتی که تمام نیروی موجودتان (تمام مردان نیرومند) را پشت اهرم می‌گذاشتید چطور؟!

در این صورت توپ نه تنها حرکت می‌کرد بلکه چند متری هم به هوا پرتاب می‌شد. با 10 میلیون سرمایه‌گذاری، می‌توانستید حق اختیار خرید 250 هزار سهم را بدست آورید و فرضاً اگر در نهایت قرارداد را 110 تومان می‌فروختید و بابت هر حق اختیار 70 تومان سود می‌کردید، ضربدر 250 هزار، جمعاً 17 میلیون و 500 هزار تومان سود خالص بدست می‌آوردید (در حالت خرید سهام تنها 2 میلیون و 500 هزار تومان سود می‌کردید).

 

نکات بسیار مهم: 

1) همانطور که سود آپشن به نسبت سهام حالت اهرمی دارد، زیان آن هم همینطور است.
2) بدون آموزش به هیچ عنوان در بازار اختیار ، معامله نکنید و زمانی که استراتژی معاملاتی بازار اختیار معامله را یاد بگیرید با دید باز در این بازار (سکه ، زعفران و سهام) معامله خواهید زد.